【米国株 10/10】イスラエル紛争で株価は一時急落も遠くの戦争は買い!?

1. 主要指数は週末のイスラエル紛争の影響でよりは大きく投げ売りが入った。その後、有事の債券買いが走り、長期金利が4.65%まで下落後、株価は上昇に転じた。
2. 情報、半導体銘柄はほぼイーブンまで戻し、紛争の影響で防衛銘柄が大きく上昇、中東が戦地であるため原油価格上昇と有事の金、金鉱株、債券が大きく買われた。
3. 新興国はリスク資産なので、米金利下落する中でも下落する展開となった

1. 紛争が始まったことで、防衛銘柄の株価が上昇。戦地が中東であることや産油国であることから、原油の供給が引き締まるとの観測から原油価格が急騰した。
2. ハイテク銘柄は寄りで大きく下落したものの、場中に持ち直し、需給は買いが優勢であることが確認された。
3. 紛争が拡大する場合、原油価格は90~100ドルを目指し、インフレ懸念が再燃するが、現状は長期化しないのであれば下落トレンドに回帰するか。

1. プレマーケットの時点で先物は大きく売り込まれて、前日の上昇を吐き出す勢いであったが、場中で株価は反発し、上昇で終わった。
2. 日中は一時的に大きく下げる場面があったが、引けにかけて買われ、需給が強いことが確認された。
3. 引けにかけて少し売られたが、終わってみれば連日の上昇で、上昇トレンドが加速している

1. 利上げ見通しは有事の債券がいで大きく後退。11月の利上げはほぼなくなり、今後の利上げ確率も25%まで下落した。
2. 長期金利の下落で、2024年の利下げ予想が加速しているが、これは一時的な反応になることが予想されるので、先日までの水準に回帰すると考察する
3. 仮に、10年間の中立金利が2.5%→3%に底上げされる場合、長期金利には0.35%ほどのインパクトがある
4. FOMC前は10年債券利回りが4.3%であったことを考えると、4.65%前後に達したこの水準がピークの可能性がある
5. 現在の水準は4.8%とプレミアムが1.3%となり、重要の1.1~1.2%を上回っているため、今後は下振れ後4.65%水準に戻ると考察する

1. ドル円：長期金利が下落したため、ドル円は下落し148円台まで下落した。
2. WTI原油：82→86ドルに急騰した。今後は紛争地で油田、石油精製場などが破壊される、輸出経路が封鎖される、制裁により輸出が規制された場合は上昇するが、そうでない場合は下落に向かうだろう。
3. VIX：18付近で様子見。18を割って下落すると相場が反転する可能性がある
4. Fear & Greed：債券が買われ、長期金利が下がったため、投資家のセンチメントはやや落ち着き30まで下落、引き続き投資家はインフレデータの発表を警戒している。

本日は大きな経済指標の発表はありませんでした

紛争という痛ましいことが起こってしまい、被害に遭われた方々にはお悔やみを申し上げます。

しかし、我々は投資家なので、どのような状況においても、利益を出せる企業に投資しし、資金を引き上げるべき銘柄は売却をしなければなりません。投資には心情を入れることなく、論理的に淡々と分析、売買を行なっていきます。

本紛争の戦地は中東、産油国ということで、石油の需給に影響がある可能性があります。例えば、油田・石油精製場の破壊、輸送ルートの閉鎖、経済制裁による輸出規制などが発生した場合、原油の供給量は減少し、供給が逼迫してしまうリスクがあります。一時的に、そのようなリスクに備えて、石油びちくを増やす動きが起こり、原油価格が高騰する可能性があります。しかし、紛争が早期に終息し、供給不安が解消されれば、原油需要は減少しているので、下落トレンドに戻る可能性が高いです。そのため、今は状況を中止するとともに、下落トレンドに戻るメインシナリオで投資戦略を構築しようと考えています。

また、防衛関連銘柄ですが、2022年、防衛銘柄はロシアのウクライナ侵攻により、需要が高まったことで人気となりました。しかし、2023年、S&P500が年初から15%ほど上昇しているのに対して、防衛関連銘柄は20%~30%の下落に見舞われ、不人気なセクターとなっていました。そのため、これらの銘柄はかなり割安であり、配当利回りも3%を超え、高配当かしている銘柄が沢山あります。私は先日記事で紹介したRTX社の株式を購入し、今後の株価上昇と、3.3%の配当を享受する予定です。

原油価格が高騰していて、エネルギー銘柄もこれに合わせて上昇しています。エネルギー銘柄は概ね原油価格に相関するので、原油価格が上昇する場合は上昇することが見込めます。今後の原油の上昇範囲は90~120ドルに収まると思いますが、原油需要が減少している、サウジアラビアが原油の増産を示唆している、ことより原油価格は下落トレンドにあります。今後、紛争による供給引き締めの影響が軽微であると市場が織り込み始めた場合、原油価格は下落トレンドに戻ることが予想されるため、上昇は短期的になる可能性が高いと思います。

私のエネルギー銘柄への投資戦略は、レンジの範囲内である70~90ドルの範囲で70ドルに近づいたら購入、90ドルに近づいたら売却という風に、レンジのボラティリティを投資に活かすのが良いかと思います。高配当投資家の方にも人気のエネルギー銘柄ですが、高配当を狙うのであれば、原油価格が下落し、株価が下落したタイミングが良いと思います。

QQQは連日下落を助長する大きなイベントが発生したにも関わらず、したねを切り上げて上昇しています。これは、上昇のモメンタムが強く、売り手が減少していることを指します。今後も、下落のニュースが入るたびに寄り付きは弱い可能性がありますが、場中では反転し上昇するという展開が続くと考察します。日足RSIも50を上回り、今後は50~70のレンジ内で推移することで安定した右肩上がりの上昇になることを期待します。次の上値ターゲットは7月末に高値と、9月はじめにつけた高値を引いた372ドル付近になると思います。それを上抜ければ、年初来高値を目指す展開となりますが、下落から底値まで2ヶ月ほどかかっていることを考慮すると最高値にトライするのは12月初めくらいと予想しています。

Nvidiaの株価は非常に堅調です。新たに上昇のトレンドラインが形成され、それに沿って堅調に上昇しています。昨日はBIG7の中で唯一下落してしまいましたが、上昇のサポートラインにしっかり支えられていることから、今後はボリンジャーバンド2σの上限をバンドウォークする展開になるかに注目しています。

直近おターゲットはボリンジャーバンド2σの上限である460付近と見られるため、そこまではするすると上昇して行くのではないかと考察します。しかし、この上昇に気づいている市場参加者は多くはありません。このように優良銘柄はなかなか安くならず、気がついたら買えない水準にまで上昇していたということになります。

SOXLは先日大きく上昇しましたが、昨日は0.46%程度下落しました。しかし、上昇のトレンドラインが生まれ、これをサポートとして上昇に転じていることがわかります。現在、昨日、先週の安値を引いた新たな上昇トレンドラインが形成され、上昇を加速するかが注目です。

直近のターゲットは、ボリンジャーバンド2σの上限である$21付近まで上昇することが見込まれますので、最大15%ほどの利鞘は抜けるのではないかと思います。

1. 楽天市場( 買い物額の1%を常時還元 )
2. クレジットカード( 3枚 20,000円相当還元 )
3. 証券口座開設( 1口座 10,000円相当還元 )
4. インターネット光( 1契約 3~5万円相当還元 )